賽諾菲和嬌生集團旗下的楊森藥廠正在考慮併購爱爾蘭的Horizon Therapeutics,然而,楊森藥廠已宣布不會提出併購條件,賽諾菲和安進表示如果交易成立將以現金支付。
為何炙手可熱?
Horizon Therapeutics座落於愛爾蘭,致力開發與研究罕見、自體免疫和嚴重發炎反應藥物的中小型公司。目前已知對Horizon Therapeutics的興趣可能來自兩個產品:Tepezza和Krystexxa,Tepezza為胰島素樣生長因子-1受體抑制劑(Insulin-like growth factor-1 receptor inhbitor),用於治療甲狀腺眼病變(Thyroid eye disease);Krystexxa則是用於治療反覆發作的成人慢性痛風患者。Tepezza日前已於日本完成三期臨床試驗收案,另外亦有歐洲上市計畫。
Horizon Therapeutics表示目前所有的交涉仍在十分前期的階段,並相當地保守看待未來被收購成功的可能性,Horizon Therapeutics進一步表示交易案不見得會成立,即便成立,也不一定會是出售整個資產。
併購案接連不斷
跨國大藥商的併購行動轉往研發專業領域(Specialty Care)的中小型公司,讓基因療法、免疫腫瘤學、微生物基因體和孤兒藥成為新寵兒,找到下一個暢銷藥物(blockbuster)除了能夠壯大與擴增自身的產品線外,更重要的是接續目前明星商品的火炬,降低專利到期後學名藥或生物相似藥上市的衝擊。
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過去5年內,全球完成近2900筆大小不同的交易,總價值超過1兆美金,嬌生近期才收購新血管生技公司Abiomed,其他類似活動包含美商默沙東(MSD, 美加稱默克)以13.5億美元收購血癌生技公司Imago、諾和諾德(Novo Nordisk)以11億美元收購罕見血液疾病聞名的Forma Therapeutics和輝瑞(Pfizer)以54億美元買下Global Blood Therapeutics,其中輝瑞是罕見疾病領域主要的投資者之一。
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根據美國投資銀行Cowen的分析師表示,他們認為這樁交易有機會發生,並預期最低價格將高於Horizon Therapeutics約每股120美元的歷史高點,並有可能接近每股140美元的目標價;而華爾街日報(The Wall Street Journal)表示Horizon Therapeutics目前公司市值為180億美元,以過往的經驗,溢價收購的金額可能達到200億美元以上。倘若交易案成立,這場聯姻將會是2022年最大樁的併購案。
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